Blog · · 3 min čtení
Proč nekupovat akcie na tip
Kamarád, youtuber nebo někdo na Redditu zmíní akcii. Zní to přesvědčivě, tak ji koupíte. Tím tip udělal všechno, co mohl. To těžké teprve začíná.
Tip vám řekne, co koupit. Neřekne vám, co dělat, když akcie padá. Neřekne, kdy prodat, když roste. A nikdo vám nezavolá v den, kdy váš důvod, proč ji vlastníte, přestane platit. Přitom právě tahle rozhodnutí vydělávají nebo prodělávají peníze.
Dva pády, které vypadaly stejně
Meta i Snap vydělávají stejně, na reklamách v sociálních aplikacích. Obě akcie byly na maximu v září 2021, necelé tři týdny od sebe. Pak se obě zhroutily.
Září 2021Říjen 2026
V listopadu 2022 byla Meta dole o 77 % a Snap o 89 %. Kdo držel kteroukoli z nich na tip, měl stejnou otázku a stejně prázdno v hlavě: přikoupit, nebo utéct? Graf vypadal v obou případech stejně.
Rozdíl byl ve výročních zprávách, které si mohl přečíst každý.
| Meta | Snap | |
|---|---|---|
| Čistý zisk | +23,2 mld. $ | −1,4 mld. $ |
| Volný peněžní tok | +19,3 mld. $ | +0,06 mld. $ |
Jedna firma i v propadu vydělávala miliardy. Druhá za ten rok prodělala 1,4 miliardy dolarů. To ale uvidíte, jen když víte, co vlastníte.
Když nevíte, co vlastníte, každý pohyb je hádání
Když akcie padá. Některé z nejlepších investic všech dob spadly víc, než by většina lidí vydržela. Apple v 90. letech ztratil 82 %. McDonald’s mezi lety 1999 a 2003 ztratil 74 %. Booking po prasknutí internetové bubliny ztratil 99 %. Všechny tři se později dostaly vysoko nad stará maxima. Pád může být nejlepší příležitost koupit, jakou kdy dostanete. Může to ale být i první krok k nule a to, co je co, poznáte jen podle toho, co o firmě víte.
Když akcie roste. Jste 50 % v plusu. Vybrat zisk? Držet? Když nevíte, kolik firma stojí a co ji žene, zbyde vám jediné číslo: cena, za kterou jste koupili. A tak se většina lidí rozhoduje. Ve studii 10 000 makléřských účtů investoři prodávali akcie v zisku jedenapůlkrát častěji než akcie ve ztrátě. Prodané ziskové akcie pak během následujícího roku porazily ty ztrátové, které si nechali, o 3,4 procentního bodu.
Když se změní příběh. Růst zpomalí, přibude dluh, odejde zakladatel. Ten, kdo vám dal tip, je dávno u dalšího. Nikdo to za vás nehlídá.
Šance nejsou na vaší straně
Akciový trh jako celek trpělivost odměňuje. Jedna akcie vybraná proto, že to někdo řekl, je úplně jiná sázka.
- 4 %firem kotovaných v USA vytvořilo v letech 1926 až 2016 celý čistý zisk amerického trhu nad státními pokladničními poukázkami. 58 % akcií za celý svůj život vydělalo méně než ony.
- 40 %firem v indexu Russell 3000 od roku 1980 spadlo od svého maxima o 70 % nebo víc a už se nevzpamatovalo.
- 56 %finančních influencerů v rozsáhlé studii mělo zápornou schopnost: jejich rady prodělávaly proti trhu 2,3 % měsíčně. Sledovalo je přitom víc lidí než ty šikovné.
To není investování. To je hazard.
Když neumíte říct, co vlastníte, proč to vlastníte a co by změnilo váš názor, výhra vám nic neřekne a ztráta vás nic nenaučí. Výsledek, který neumíte vysvětlit, nezopakujete. Za roky z toho zbyde náhoda a kupovat akcie jen na doporučení je hazard s vlastními penězi.
Vím to. Před lety jsem koupil akcii na tip, protože vypadala levně. Spadla o 90 % a ani jsem nevěděl proč.
Tipem práce začíná
Nic špatného na tom není, když se o firmě dozvíte od někoho jiného. Berte to ale jako otázku, ne jako odpověď. Než koupíte, měli byste umět dokončit tři věty.
Než koupíte
Tahle firma vydělává na čem přesně.
Těžko se jí konkuruje, protože váš důvod.
Názor změním, když jedna věc, kterou si ověřím.
Pokud je dokončit neumíte a nechcete se tomu věnovat, široký levný ETF fond vám dá celý trh bez názoru na jedinou firmu. To je naprosto v pořádku. Co nefunguje, je to mezi tím: jedna akcie, kterou vybral někdo jiný a které nikdo nerozumí.
Udělat to pořádně znamená přes tisíc stran na jednu firmu a pak držet krok s každou novou zprávou. Proto vznikl MoatDiver. Všechno to přečte, ukáže, proč firma stojí za vlastnění a kde to přestává platit, a u firem, které sledujete, tyhle hranice každý den hlídá. Rozhodnutí zůstává na vás.
Nejdřív poznat, pak koupit.